Moody's: Bimbo fortalecerá presencia en segmento de comida rápida

Tras el anuncio de compra de Bimbo, de la compañía panificadora estadounidense East Balt Bakeries (EBB) por US$ 650 millones, Moody's señaló que la adquisición ayudaría a la firma a fortalecer su presencia en el mercado de comida rápida (Quick Service Restaurants en inglés).

La agencia Moody´s explicó que gracias a la sinergia, la multinacional mexicana podría ingresar a ocho nuevos países de Europa y África. Estos son Francia, Italia, Rusia, Turquía, Suiza, Ucrania, Sudáfrica y Corea del Sur.

"Actualmente, Bimbo cubre el segmento de "Quick Service Restaurants" en ciertas geografías", señalaron, mientras East Balt ofrece sus bollos, english muffins, tortillas, bagels, panes artesanales, entre otros productos de panificación, a restaurantes de comida rápida alrededor del mundo.

"La cartera de productos de East Balt complementará la oferta real de productos de Bimbo. Además, East Balt Bakeries trae clientes de alto perfil, incluyendo McDonald's, Wendy's, Burger King, KFC, Pizza Hut, YumChina, Subway y Nando's", subrayaron.

En su reporte, Moody´s también advierte de que la adquisición sumará deuda al balance de Bimbo, ya que sólo una parte de la adquisición se financiará con dinero en efectivo.  "Estimamos que su deuda/EBIDTA aumentará modestamente a 3.6 veces desde los 3.4 veces en doce meses"

Por su parte Scotiabank afirmó que la adquisición le permitirá a Bimbo "reducir costos a nivel operativo, administrativo y en canales de distribución", según subrayó el portal especializado Semana Economía. Cabe destacar que Bimbo adquirió EBB a 9x EV/EBITDA, el ratio promedio para empresas del sector alimentos es de 12x y para Bimbo, de 11x. 

De acuerdo a El País, el EV/EBITDA es el ratio imprescindible para la valoración de empresas, porque compara el valor de la empresa con la actividad productiva de la misma. Las ratios de valoración tienen una especial utilización cuando se persiguen oportunidades en un sector.

"Si la empresa muestra una ratio EV/EBITDA menor que el EV/EBITDA del sector, la empresa se encuentra infravalorada y es una oportunidad de compra en el sector. Por el contrario, si la empresa tiene una ratio EV/EBITDA más elevada que EV/EBITDA del sector, nos encontramos ante una empresa que está sobrevalorada", explicaron.

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