2017: Estas fueron las fusiones y adquisiciones del año

Nuevamente este ha sido un año tibio para las transacciones. Aunque muchas se frenaron, estas son algunas que dieron que hablar dentro de sus respectivos sectores.

► Glencore se hace de Volcan

A inicios de octubre de este año, la suiza Glencore anunció que había llegado a un acuerdo para adquirir el 26,73% de las acciones clase A de Volcan Compañía Minera a US$1,215 por acción.

Con esta comunicación, se puso fin a los rumores que venían circulando en el mercado semanas previas y la compañía minera concluía –así– sus planes de adquirir las acciones de Volcan, los cuales datan de julio del 2003.

Tendría que pasar solo un mes para que la transacción se concrete. Según se pudo conocer, al término de la oferta, Glencore adquirió el 36,92% de las acciones A, por lo cual ahora dispone del 55,03% de este tipo de papeles y el poder en la empresa. La operación –se indicó– costó US$734 millones.

Vale señalar que es una de las transacciones mineras más importantes de los últimos años en el Perú, ya que Volcan es la sexta productora global de zinc y una de las empresas con mayor liquidez de la BVL. Con esta jugada, Glencore reafirma su liderazgo en el mercado global de zinc.

► Sura seguros a Intercorp

El grupo liderado por Carlos Rodríguez Pastor siguió creciendo este año a través de adquisiciones. Esta vez, Intercorp –a través de sus empresas Intercorp Financial Services Inc. e Interseguro Compañía de Seguros– compró el 100% de las acciones de Seguros Sura y Sura Empresa Administradora Hipotecaria.

En mayo pasado –cuando se anunció la negociación– trascendió que el precio base inicial de la transacción se había acordado en US$268 millones. No obstante, en noviembre, los grupos Sura y Wiese (dueños de las acciones) elevaron la cifra a US$276.38 millones.

El acuerdo de compra señalaba que Interseguro –compañía aseguradora de IFS– absorbería el 69,3% del capital social que Sura Asset Management tenía en Seguros Sura Perú. Asimismo, será dueño del 30,7% de las acciones que mantenía el grupo Wiese en dicha aseguradora.

De esta forma, IFS busca fortalecer su posición en el mercado de rentas vitalicias y seguros de vida individual.

► La Rioja pasa a Intursa

Intursa, el brazo hotelero del grupo Breca, confirmó en setiembre pasado que compró el 100% de las acciones de Inversiones La Rioja, dueña de los activos de Marriott en el Perú.

La adquisición, valorizada en US$218 millones, se ha convertido en la más grande del sector hotelero peruano hasta la fecha.

De esta forma, el grupo Breca -dueño de la cadena de hoteles Libertador- ha sumado tres nuevos hoteles a su portafolio: los JW Marriott de Lima y el Cusco, y Courtyard by Marriott de Miraflores. A esto se suman los otros 10 complejos hoteleros que ya tenían como grupo con los hoteles Libertador y las marcas Luxury Collection, Westin y Aloft (con dos en construcción). 

Estas últimas marcas también pertenecen a Marriott International tras su fusión global con Starwood. Esta transacción consolidó a Marriott como uno de los principales grupos hoteleros en el mundo. En el Perú, por ende, las sinergias serán más sencillas ahora que todas las marcas pertenecen a un mismo operador.

► De Virgin a Inkacel

Virgin Mobile, el primer operador móvil virtual en el Perú, ingresó con bombos y platillos al mercado, pero al cabo de un año no obtuvo los resultados esperados y decidió retirarse del mercado definitivamente en setiembre.

Incacel Móvil (con la marca Inkacel) vio la oportunidad y adquirió los activos de Virgin en nuestro país. Esto comprendía todos sus contratos con el operador de red y acuerdos con Osiptel.

Con una estrategia muy diferente, Inkacel acaba de iniciar operaciones con una propuesta enfocada en el nicho de clientes de bajos recursos, que usualmente utiliza teléfonos públicos. Las microrrecargas serán el caballito de batalla de este nuevo jugador para captar a nuevos usuarios al mundo de la telefonía móvil.

Aunque la firma -vinculada a la española InfoPyme (del grupo Paz Salinas) - prefirió no revelar el valor de la transacción, anunció que invertirán entre US$3 millones y US$5 millones durante los próximos dos años (monto que incluye el valor de la compra y el despliegue de la operación).

► San Miguel con Hoja Redonda

En agosto pasado, Empresa San Miguel, líder en producción y exportación de cítricos en Argentina y el hemisferio sur, compró la Agrícola Hoja Redonda del grupo Breca por US$64 millones. Un mes antes la firma peruana había anunciado la transacción.

“Habíamos estado en varios procesos anteriores que no nos llevaron a ningún lado, que nos habían traído algún tipo de frustración”, indicó a Día1 luego de la compra Romain Corneille, CEO global de San Miguel.

Con este paso, la empresa gaucha incrementará su cartera de mandarina y el acceso por el Pacífico a la costa este de EE.UU. Unidos. Agrega al portafolio de cultivos de San Miguel 1.382 hectáreas de plantaciones de palta y uva de mesa y un banco de tierras sin instalar de 326 hectáreas. Además, le suma una planta de empaque para cítricos y palta.

Cabe indicar que Agrícola Hoja Redonda es uno de los más grandes productores de mandarinas del Perú, con operaciones en Chincha (Ica) y Chepén (La Libertad).

► Otto Kunz a la mexicana

Durante los últimos cinco años, San Fernando, Laive, Gloria y Alicorp estuvieron detrás de Supemsa. Sin embargo, este año la mexicana Sigma Alimentos logró hacerse de la dueña de Otto Kunz y La Segoviana.

Cabe indicar que esta compra incluyó la planta de producción de Supemsa y sus marcas anteriormente mencionadas. No estuvo comprendida en la transacción la cadena de restaurantes Otto Grill.

Aunque no se supo a cuánto ascendió la transacción (algunas fuentes señalaron que la empresa estaba valorizada en US$140 millones), con esta medida la empresa mexicana incrementó su participación en el mercado de embutidos hasta el 33%, por lo que resultó líder de esta industria, según Euromonitor Internacional.

De esta forma, además, se posiciona como la principal empresa en el canal moderno (que representa el 50% de la categoría).Esta no fue la primera compra que Sigma Alimentos hacía en el mercado peruano. En el 2008 hizo su ingreso al sector, tras hacerse de la marca Breadt.

► Gold’s Gym es hoy Smart Fit

Smart Fit, la cadena de gimnasios ‘low cost’ que nació en Brasil, decidió entrar con todo al mercado peruano. Tras su ingreso oficial en los primeros meses del año, en setiembre adquirió la operación peruana de la otrora líder del mercado: Gold’s Gym.

La brasileña, parte del grupo Bío Ritmo, mantendrá la marca Gold’s Gym en los ochos gimnasios que tenía, que serán independientes de sus locales propios (dos en Miraflores, uno en el Cusco y uno por inaugurar en Villa María del Triunfo).

Sin duda, una movida importante para captar a mayor cantidad de usuarios y hacerle frente a sus competidores directos como Bodytech, cadena que ya se hizo del liderazgo del mercado ‘fitness’ peruano. Cabe indicar que ambas cadenas dominan este mercado, el cual asciende a US$150 millones, aproximadamente.

Sus metas son ambiciosas. Al final del 2018 se han propuesto alcanzar los 50 gimnasios en los próximos cinco años como Smart Fit, además de los planes que tendrá con la marca Gold’s Gym.

► Cipsac y Sherma con Centinela

Pesquera Centinela (Grupo Romero) adquirió Cipsac e Inversiones Sherma en abril y noviembre pasados, respectivamente. Con la compra, sumaron tres naves a su flota de 8 embarcaciones de acero.

Vale indicar que a finales del 2016 el Grupo Romero adquirió el 100% de la participación de la pesquera Centinela. El valor de las tres operaciones alcanzó los US$60 millones, precisó a Día1 Rafael Montoya, CEO de la firma.

“Queríamos tener una mayor participación y un control en la empresa para gestionarla. Es un negocio que, si es bien manejado, bien llevado operativa y financieramente, puede dar unas tasas de retorno interesantes. Como Grupo Romero, en los diferentes sectores en los que estamos, siempre queremos ser líderes. En este momento estamos poniendo a punto las plantas y la operación”, afirmó el ejecutivo.

A noviembre, la firma había crecido 70% en volumen versus el 2016, por lo tanto, también en facturación (más de 70%) debido a la suma de más embarcaciones y empresas.

► Movidas en  los estudios

Siguiendo la tendencia del año pasado, este 2017 el mercado legal ha estado muy activo en fusiones y adquisiciones, sobre todo en los últimos meses.

En febrero, la inglesa CMS se unió al Estudio Grau. Con esta alianza, que conllevó el reforzamiento de algunas áreas e incrementar su planilla, la firma peruana apuntaba a prestar servicios a empresas internacionales y acompañar a sus clientes nacionales en su internacionalización.

La siguiente en la lista fue DLA Piper, uno de los estudios globales de abogados más grandes. En abril pasado la firma inglesa ingresó al país de la mano de Pizarro Botto y Escobar Abogados.

Cinco meses después, entró en operación la alianza entre la multinacional Dentons (la más grande del mundo en tamaño y la sexta en facturación) y el estudio Gallo Barrios Pickman. Ese mismo mes, uno de los estudios más grandes, Miranda & Amado, anunciaba, también, la integración de Priori & Carrillo a su firma, a fin de continuar su crecimiento sin sacrificar la calidad de sus servicios.

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