Podrían haber nuevas compras en el mercado local de farmacias

El mercado retailer amaneció ayer con la noticia de la adquisición de la cadena de farmacias Boticas Arcángel por el grupo Quicorp (dueño de Mifarma, Boticas Torres de Limatambo y Fasa).

Esta operación permitió al conglomerado –al que también pertenece Química Suiza– ampliar su plataforma de comercio minorista. Con esta jugada, Quicorp afianza el segundo lugar en la participación de mercado farmacéutico (36%) y se acerca a Inkafarma, el actual líder del mercado (con una participación de 52,8%). 

Tras la operación, la industria farmacéutica vuelve a ser la protagonista de una ola de compras y ventas que comenzó en el 2011, cuando Mifarma compró la cadena Boticas Torres de Limatambo (BTL). 

Da clic a la imagen para ver la infografía completa. (Fuente: El Comercio)

¿Qué implica el creciente interés de grandes grupos por ampliar su participación en el rubro? “Una transacción de fusiones y adquisiciones siempre es positiva porque es una apuesta al futuro, lo cual es una buena noticia para el Perú, particularmente en el entorno económico en el cual estamos”, sostuvo Vicente León, vicedecano de Finanzas de la Universidad del Pacífico.

En el Perú, el mercado farmacéutico se encuentra atomizado, ya que son muchos los jugadores que tienen una porción de la torta mercantil.

Según la investigadora de mercados CCR, el canal moderno de farmacias cerró con un total aproximado de 1.829 locales, lo cual sigue estando muy alejado del total de 8.500 farmacias independientes o de barrio a escala nacional (5.700 en Lima y 2.800 en provincias, considerando solo 18 ciudades).

“Lo que están haciendo los líderes del mercado es seguir creciendo, no solo mediante la apertura de nuevos locales, sino a través de adquisiciones de la competencia, que en el caso de las farmacias se ha reducido a solo dos grandes operadores”, afirmó Ernesto Aramburú, gerente de Inversiones y Asesorías Araval.

En un mercado que mueve alrededor de US$1.500 millones, nuestro país tiene aún muchas posibilidades de crecer. La agresividad de los principales jugadores del sector no debería llamar la atención si se compara con los mercados de Colombia, México, Brasil o Chile [Ver infografía], donde en promedio una persona gasta US$138 al año, vs. US$54 gastados en nuestro país.

Mauricio Olaya, socio del Estudio Muñiz y asesor legal de varias transacciones corporativas en el país, señala que, en el caso del sector farmacéutico, ha habido un proceso de consolidación en los últimos años.

“Cuando se percibe confianza en el crecimiento económico del país –dato que está íntimamente relacionado con la capacidad adquisitiva de la población–, se puede observar la apuesta por la consolidación de los sectores salud y educación, casi siempre en ese orden”, apuntó.

Según el especialista, vamos a seguir viendo transacciones de este tipo en el sector, ya que es un negocio en el cual el volumen es sumamente importante. “Esa es la razón por la que el crecimiento se da a través del copamiento de puntos de venta, para generar el volumen necesario porque los márgenes son pequeños”, manifestó Olaya.