Pan American adquiere Tahoe Resources por US$1.067 millones

La canadiense Pan American Silver cerró un acuerdo para adquirir a su connacional Tahoe Resources, operador de las minas La Arena (La Libertad), Shahuindo (Cajamarca) y Escobal (Guatemala), en una operación valorizada en US$1.067 millones.

“La fusión de Pan American y Tahoe creará uno de los productores mineros de plata más grandes del mundo, con un portafolio de activos de primer orden, superiores oportunidades de crecimiento y márgenes operativos atractivos”, comentó Michael Steinmann, CEO de Pan American Silver.

Principal pilar en este proyectado crecimiento es la mina de plata Escobal, paralizada por conflictos socio-ambientales con las comunidades guatemaltecas desde mediados del 2017.

ESCOBAL Y SHAHUINDO

Pan American estima que la posesión de Escobal duplicará sus reservas de plata, de 280 millones de onzas a 560 millones de onzas, catapultándola al primer lugar entre las empresas argentíferas listadas en bolsa. 

Por eso, uno de sus principales objetivos será reasumir operaciones en esta mina.

“La adquisición de Tahoe Resources podría ser una transacción muy oportunista… asumiendo que Pan American sea hábil para solucionar los recientes desafíos sociales, geopolíticos y operacionales (que enfrenta la primera)”, señaló Mark Mihaljevic, analista de RBC Capital en una nota citada por Reuters.

Otra prioridad de Pan American será completar la expansión de la mina de oro Shahuindo, programada para el primer semestre del 2019. 

La transacción debería ser aprobada en la junta de accionistas que celebrarán Pan American y Tahoe en enero del 2019. 

Según los términos del acuerdo, los accionistas de Tahoe recibirán US$3,40 en efectivo o 0,2403 acciones de Pan American por cada acción de Tahoe. Es decir, un premio de 35%. 

PROBLEMAS DE TAHOE

Las acciones de Tahoe se han desplomado desde mayo del 2017, siguiendo el escándalo desatado en Guatemala en torno a la supuesta dación ilegal de la licencia de funcionamiento de Escobal por parte del gobierno centroamericano.

Desde entonces, la capitalización bursátil de la compañía ha caído de US$2.940 millones a US$720 millones. 

El precio base de compra de Tahoe (US$1.067 millones) es similar al que tres años antes pagó esta empresa por Rio Alto, operador de La Arena y Shahuindo (US$1.120 millones).

Pan American opera siete minas de plata, zinc y plomo en América, dos de ellas en Perú: Morococha (Junín) y Huarón (Pasco).